中东投资者如何实现联合国可持续发展目标

随着阿联酋筹备Cop28，联合国可持续发展目标将受到越来越多的关注。到2030年实现这些目标对于消除贫困和应对气候变化至关重要。不幸的是，鉴于全球“多重危机”的出现，这一目标正面临越来越多的困难——同时发生的相互关联的挑战相互叠加，使它们更难处理和解决。

这种多重危机正在对投资缺口产生毁灭性的“剪刀效应”。这是到2030年实现这些目标每年所需的财政资源与目前投入的资金之间的差额。2014年，这一缺口最初估计为2.5万亿美元，由于新冠肺炎危机，这一缺口增加了一倍多，目前达到4.3万亿美元。

对于正在与持续通胀和地缘政治危机作斗争的全球经济而言，为一个正在迅速变成巨大缺口的缺口融资是一项艰巨的挑战。然而，金融稳定委员会(Financial Stability Board)最近的一份报告估计，到2020年，全球金融资产将达到惊人的469万亿美元。未来7年30万亿美元的可持续发展目标融资缺口不到全球金融财富的6%。

因此，市场上有充足的资金，在这种背景下，差距看起来不那么令人生畏。但如何才能大规模调动这些资金，及时实现可持续发展目标?

最近，一群利益相关者聚集在纽约大学阿布扎比分校，在纽约大学转型投资实验室发布年度报告的同时，讨论了“30万亿美元问题”。

市场上有大量的金融火力，在这种背景下，差距看起来不那么令人生畏

长期机构投资者可以在推动变革方面发挥关键作用，主权财富基金由于其庞大的资产规模和长期投资期限而排名靠前。报告发现，过去3年，全球主权财富基金的可持续投资仅占交易总额的19%。

中东主权财富基金的可持续交易价值占其总价值的一半以上，但主要针对欧美等发达市场，而非新兴市场和低收入经济体。

该报告还记录了可持续金融的一个关键领域——影响投资的类似区域分布，该领域侧重于环境和社会成果的意向性和可衡量性。

迄今为止，这一领域最活跃的参与者集中在北美和欧洲，中东投资者尚未大举进入影响力投资领域。这一滞后之所以重要，不仅是因为迫切需要填补可持续发展目标的融资缺口，还因为中东投资者与许多与可持续发展目标更相关的新兴市场更接近，因此具有固有优势。

现在的问题是:中东投资者如何加快这一进程?

其中一个主要障碍是人们认为影响力投资缺乏商业性。纽约大学的研讨会上形成了一个共识，即当投资者长期致力于利润和目标时，有大量的机会产生社会影响，并获得坚实的财务回报。

技术进步融入可行的商业模式，不仅将推动能源领域的转型，还将推动从教育到卫生等其他领域的转型。转型投资是可持续金融的一种新形式，它结合了回报和影响，以推动积极的环境和社会变革，被视为一项引人注目的提议，可以在可持续发展目标的基础上调动资本。

然而，由于目前没有标准化的风险回报衡量方法，该模型对大型机构投资者来说存在重大障碍。关于这一主题的讨论的结果是，在考虑过渡投资之前，不要等待理想的度量系统到位。多重危机带来的紧迫性要求立即采取行动，并且有一些可用的衡量工具，例如TIL的“签名影响”框架，可以对特定投资的影响进行严格评估。

它还将有助于与新型专业影响力投资者接触，这些投资者可以大规模配置资本，同时将其影响力最大化。最近在研讨会上讨论的案例研究表明，主权财富基金或养老基金等机构投资者可以在管理资产的普通合伙人中扮演投资者的双重角色，在被投资普通合伙人发起的基金中扮演有限合伙人的角色。

另一种选择是，基金的基金方法可以使全球投资者大规模接触中东、非洲和南亚地区多元化的影响力管理公司，从而实现投资参与。这些策略允许在整个投资周期内扩大执行规模，帮助将干货迅速转化为已部署的资本。

除了在转型投资战略中资本动员的技术方面之外，在纽约大学ad研讨会上聚集的利益相关者都认为，我们面临的挑战的严重性要求我们在方法上进行根本性的转变。虽然各国政府将发挥至关重要的作用，但仅仅依靠它们来解决全球问题，同时迎合地方利益，可能是不够的。

包括主权财富基金、家族理财室和养老基金在内的中东世代投资者组成的广泛联盟，与发展金融机构和多边促进银行合作，有能力和动力减轻全球社会经济和环境风险，使受益人和整个社会的利益保持一致。事实上，当人类带着合作和进取的精神团结在一起时，非凡的事情就会发生，比如填补30万亿美元的融资缺口。