但在前进的道路上一定会有一些颠簸。以下是利率一直在波动的原因，以及它们最终可能走向何方。
过山车的背后是什么
根据房地美(Freddie Mac)的数据，由于美联储(Federal Reserve)采取了历史性的措施遏制通胀，30年期固定利率抵押贷款的平均利率去年稳步上升，去年11月达到了7.08%的峰值。随后，随着经济数据显示通胀正在回落，平均利率在整个1月份都在下降。
但2月份一系列强劲的经济报告引发了人们的担忧，即通胀降温的速度或程度不及许多人的预期。结果，在降至6.09%之后，平均抵押贷款利率又回升了，当月上升了0.5个百分点。
然后在3月份，银行开始倒闭。这使得利率再次下降。
美联储的行动和银行倒闭都不会直接影响抵押贷款利率。但美联储已经采取或预计将采取的行动，以及更广泛的金融体系的健康状况，以及可能正在渗透的任何不确定性，都会间接影响利率。
周三，美联储(Federal Reserve)宣布将加息25个基点。美联储试图在考虑到近期金融稳定面临的风险的同时，遏制顽固的高通胀。
虽然银行倒闭使美联储的工作更加复杂，但分析师们表示，如果得到遏制，银行业的崩溃实际上可能为美联储做了一些工作，在不提高利率的情况下降低了价格。在这一点上，美联储周三暗示，加息周期可能已经结束。
紧缩的信贷将使利率保持在高位
抵押贷款利率往往会跟随10年期美国国债收益率的走势，后者的走势是基于对美联储行动的预期、美联储实际行动以及投资者反应的综合考虑。当国债收益率上升时，抵押贷款利率也会上升;当它们下降时，抵押贷款利率往往也会随之下降。
美联储周三发布声明后，债券收益率——以及通常紧随其后的抵押贷款利率——下降。
但Zillow的高级经济学家迪文盖(Orphe Divounguy)说，抵押贷款利率和美国国债之间的关系最近几周略有减弱。
他说:“二级抵押贷款市场可能会对这样的猜测做出反应，即更多的金融实体可能需要出售他们的长期投资，比如抵押贷款支持证券，以获得更多的流动性。”
他说，即使美国国债下跌，银行倒闭导致的信贷状况收紧也可能会限制抵押贷款利率的大幅下跌。
"这可能会限制抵押贷款机构获得资金来源，导致利率高于公债水平，" Divounguy表示。“对于借款人来说，贷款标准已经相当严格，更严格的条件可能会使一些购房者更难获得资金。反过来，对于房屋卖家来说，由于买家犹豫不决，出售所需的时间可能会增加。”
长期来看，利率有望企稳
通货膨胀率仍然很高，但正在放缓，分析人士预计未来几个季度经济将大幅放缓，这应该会进一步压低通货膨胀率。抵押贷款银行家协会(mortgage Bankers Association)高级副总裁兼首席经济学家Mike Fratantoni表示，这对抵押贷款借款人来说是件好事，他们预计今年利率将会回落。
Fratantoni说:“2023年的购房者已经表明他们对抵押贷款利率的任何变化都非常敏感。”
MBA预测，今年抵押贷款利率可能会呈下降趋势，到今年年底，30年期固定利率将降至5.3%左右。
Fratantoni表示:“由于货币政策收紧，房地产市场是第一个放缓的领域，随着政策制定者放缓——并最终停止——加息，房地产市场应该是第一个受益的领域。”
今年下半年，通胀状况预计将有所改善，导致抵押贷款利率更加稳定。
迪文盖说:“对经济增长放缓甚至衰退的预期应该会降低通货膨胀率，并帮助抵押贷款利率下降。”
这对购房者来说是个好消息，因为它提高了负担能力，降低了购房成本。这也有利于卖家，因为它降低了利率锁定的强度。
更低的利率也可以说服更多的房主挂牌出售他们的房子。由于待售房屋库存接近历史低点，这将为极其有限的库存增加急需的库存。
迪文盖说:“在目前成本高昂的环境下，抵押贷款利率决定着供求关系。“房屋销售在1月份利率相对较低时有所回升，然后随着利率回升而放缓。”
但随着通胀降温，失业风险也随之上升，这通常对房地产市场不利。
迪文盖说:“当然，围绕通货膨胀状况和目前仍在发展的银行业动荡仍然存在很多不确定性。
美联储主席杰罗姆·鲍威尔在周三的讲话中表示，对最近银行业发展可能在多大程度上减缓经济增长的估计，“在这一点上几乎只是猜测。”
但无论经济和银行业的担忧采取何种方式，它们的影响将很快体现在抵押贷款利率上。
迪文盖说:“无论从哪个方向看，有证据表明，危机对更广泛经济的溢出效应或通货膨胀加速，都可能导致政策再次转变，这将体现在抵押贷款利率上。”
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